Домой Карьера Как работает биржа Bitcoin?

Как работает биржа Bitcoin?

890
0

Биржа bitcoin — это любой сервис, сводящий покупателей биткоинов с продавцами. Именно биржи делают биткоин ликвидным активом для крупных трейдеров.

Упоминая биржи Bitcoin, большинство людей имеют в виду централизованные «кастодиальные» платформы, такие как Coinbase, Kraken и Binance. Эти платформы предоставляют площадку для торговли биткоинами и множеством других криптовалют. Подобно платформам для торговли на фондовом рынке, таким как Robinhood и Charles Schwab, биржи сводят покупателей и продавцов.

Крайне важно упомянуть, что, по определению, централизованная биржа криптовалюты берет на себя хранение ваши биткоины. Это имеет ряд последствий, связанных не только с безопасностью, но и со свободой использования биткоинов по своему усмотрению.

Как работают централизованные биржи биткоинов?

С точки зрения пользователя типичный сценарий начала использования биржи выглядит следующим образом:

  1. Зарегистрируйтесь на бирже и предъявите документы, удостоверяющие личность.
  2. Пополните свой новосозданный счет биткоинами, другой криптовалютой или, в некоторых случаях, местной валютой.
  3. Совершите сделку, создав «ордер на покупку».

    Ордеры на покупку и продажу агрегируются в «книгу ордеров», которая поддерживается биржей в целях эффективного автоматического сведения покупателей и продавцов. Большинство бирж позволяют создавать как «рыночные», так и «лимитные» ордеры на покупку. При создании рыночного ордера на покупку вам нужно только указать, сколько биткоинов вы хотите купить (вы не устанавливаете цену). Биржа автоматически подберет вам продавца (или нескольких продавцов), предлагающего самую низкую цену, и проведет вашу сделку. Рыночные ордеры, как правило, выполняются мгновенно, то есть, отправив ордер, вы сразу же получите свои биткоины на ваш кошелек/счет на бирже. Создавая лимитный ордер на покупку, вы указываете, сколько биткоинов вы хотите купить, и цену, которую вы готовы за них заплатить. Если и когда появятся продавцы, согласные на установленную вами цену (ваш «лимит»), ваш ордер будет выполнен, то есть в вашем кошельке на бирже появятся биткоины, а ваши деньги (или другая криптовалюта) будут списаны.

Что такое банковская биржа?

Криптовалютные биржи, которые позволяют зачислять местную валюту на свои счета и выводить ее, называют «банковскими биржами». Некоторые биржи позволяют зачислить местную валюту на биржевой счет для совершения покупок (обычно с помощью кредитной карты или платежного приложения, как, например, PayPal), но не позволяют выводить местную валюту обратно на кредитную карту или в платежное приложение. Их называют «частично банковскими» биржами.

Кто такие мейкеры и тейкеры?

В целом, чем больше пользователей у биржи, тем большую «глубину рынка» она может обеспечить. Глубина рынка — это размер книги ордеров биржи, от нее зависит ликвидность. Людей, которые размещают на биржах ордеры на покупку и продажу, называют маркетмейкерами. Чем больше ордеров в книге, тем легче людям покупать и продавать большие суммы биткоинов по курсу, близкому к мировому рыночному курсу. Тейкерами на рынках называют тех, кто понижает ликвидность, принимая ордеры, которые уже размещены в книгах. Размещая рыночный ордер, вы являетесь тейкером. Вы также можете считаться тейкером, если размещаете лимитный ордер, который совпадает с другим ордером, уже размещенным в книге.

Как централизованные биржи биткоинов зарабатывают деньги?

Одним словом: комиссии. Это могут быть некоторые или все из следующих видов комиссий:

Комиссии за вывод средств

Большинство бирж взимают комиссию за вывод биткоинов, другой криптовалюты или местной валюты. В большинстве случаев комиссия фиксированная и взимается за каждый вывод средств (а не в процентах от суммы вывода). Комиссии за снятие средств, взимаемые биржами, часто меняются, и зачастую без предварительного уведомления.

Торговые комиссии

Обычно они составляют процент от суммы сделки и часто зависят от того, являетесь ли вы мейкером или тейкером (см. выше). В большинстве случаев мейкеры платят меньшую комиссию, чем тейкеры. Причиной является то, что мейкеры обеспечивают ликвидность (и должны получить скидку), в то время как тейкеры понижают ликвидность (и с них следует взимать дополнительную плату).

Комиссия за проценты/заимствование/ликвидацию

На некоторых биржах возможна маржинальная торговля. Здесь можно взять кредит, чтобы повысить свою позицию, создав так называемое кредитное плечо. Биржи с маржинальной торговлей обычно взимают дополнительные комиссии в зависимости от суммы займа и процентной ставки, определяемой общим объемом средств, доступных для всех трейдеров. С вашего счета также, вероятно, будет снята дополнительная комиссия при ликвидации вашей позиции.

Как работает одноранговая биржа Bitcoin?

Сейчас появился ряд платформ, которые (1) помогают покупателям и продавцам биткоинов найти друг друга и (2) предоставляют площадку для заключения сделок (обычно с использованием условного депонирования) без фактического принятия на хранение биткоинов трейдеров. Их называют одноранговыми платформами для обмена биткоинов.

Одноранговые платформы могут быть эффективным способом покупки и продажи биткоинов, но, так как вы должны лично согласовывать сделки, они имеют ряд неудобств. У покупателей могут возникать трудности с быстрым получением необходимого количества биткоинов по конкурентоспособным рыночным ценам. В то же время продавцы могут сталкиваться с юридическими последствиями торговли в зависимости от своей юрисдикции и объема задействуемых биткоинов. Эти факторы в совокупности делают большинство одноранговых платформ для обмена биткоинов значительно менее ликвидными, чем большинство централизованных кастодиальных бирж криптовалюты.